Recién asumido como CEO de Antofagasta Minerals S.A., Marcelo Awad se declara entusiasmado con el desafío que implica hacerse cargo de una de las empresas mineras más importantes del mundo. Antofagasta Minerals, subsidiaria de Antofagasta Plc, es la única empresa minera chilena que se transa en la Bolsa de Londres. En su cargo como Vicepresidente Ejecutivo, que antes ocupaba Jean Paul Luksic, Awad estará a cargo del Centro Corporativo de la compañía y de las operaciones mineras Los Pelambres, Tesoro y Michilla más los proyectos mineros, incluída las exploraciones.

A pocas semanas de haber asumido sus nuevas funciones, el ejecutivo desestima alguna reestructuración en la compañía y señala que su énfasis estará en integrar aún más los distintos equipos de trabajo de Antofagasta Minerals. "Este trabajo en equipo se está implementando desde hace tres años y los resultados han sido bastante positivos. Sin embargo ahora es necesario pasar a la etapa siguiente, que es integrar todos los equipos", precisa.

En cuanto a los resultados de la compañía, en un año que califica como "muy positivo", Marcelo Awad dice que se alcanzará una producción récord de 500 mil toneladas de cobre fino. Asimismo, en razón a los buenos precios del cobre, se obtendrá ingresos totales por sobre los mil 400 millones de dólares, se pagarán impuestos por casi US$ 200 millones y se alcanzarán utilidades después de impuesto muy cercanas a los 500 millones de dólares.

En relación a los proyectos futuros de Antofagasta Minerals, Awad, junto con mencionar la expansión de Pelambres y el Tranque Mauro, proyectos que tendrían en conjunto una inversión cercana a los 700 millones de dólares, destaca la aprobación de una inversión de US$ 15 millones para el proyecto Esperanza para la construcción de un túnel de exploración que permitirá determinar toda la información geológica y geofísica del proyecto, con el propósito de definir a comienzos del 2006 si es económicamente viable. Esperanza es una mina, que se ubica a sólo 4 kilómetos de Tesoro, con una capacidad de 500 mil toneladas de concentrados de cobre, con una ley de cobre de 30% y un contenido de oro de 15 gramos por tonelada, lo que es bastante inusual en Chile.

Frente a los anuncios de cambios en el régimen tributario de la minería (al cierre de esta edición aún no se conocía el contenio del proyecto de ley sobre el particular), el CEO de Antofagasta Minerals señala "siempre nos vamos a resistir a un impuesto que consideramos discriminatorio".

AÑO RECORD

¿En términos de producción, cuáles son los resultados esperados para este año?
Este año vamos a estar, por primera vez, sobre las 500 mil toneladas de cobre fino. Creo que va a ser año récord, con las capacidades actuales, en lo que se refiere a producción e ingresos. Se nos ha dado todo este año, buenos precios, bajos descuentos para el concentrado de cobre, altos premios para el cátodo y muy buen crédito de molibdeno. Por lo tanto, creo que vamos a tener muy buenos ingresos.

¿A cuánto alcanzarán esos ingresos?
Los ingresos totales van a estar del orden de US$ 1.400 millones y vamos a pagar en impuestos casi 200 millones de dólares y las utilidades después de impuesto estarán muy cercanas a los 500 millones de dólares. El principal contribuyente es Pelambres por su gran producción como también el crédito de molibdeno que este año está en sus nivel más alto de los últimos 20 años.

¿Y en el mediano plazo?
Ya el próximo año nos baja la producción en Pelambres. Entre el 2005, 2006 y 2007, antes que tengamos la expansión, que esperamos tener a fines del 2008, tenemos caída de producción, porque disminuye la ley de cabeza en el mineral, como también aumenta la dureza de la roca. Todo eso nos obliga a mover más material para obtener incluso producciones menores. Así, simultáneamente nos deben aumentar los costos, por ello estamos dedicando recursos para minimizarlos.

Tesoro es una situación similar. Este año llegó a su récord de capacidad y a partir del próximo empieza adisminuir su producción. Este año va a producir 97 mil toneladas, el programa del próximo es de 94 mil, pero ya a partir del 2006 baja sustancialmente a 80 mil. También trataremos que no sea tan brusca la caída.

En el caso de Pelambres, este año va a producir 362 mil toneladas de cobre fino y el próximo año baja a 330 mil. El último año, antes de la expansión, debería estar en 300 mil toneladas de cobre fino.

Michilla es constante. Este año va a producir 50 mil toneladas. El programa del próximo año es similar. De hecho, los últimos cinco años ha sido constantes.

Por otra parte, estamos haciendo algunas exploraciones en Perú, en una asociación con el grupo Compañia Vale Rio Doce. Esperamos finalizar estas exploraciones para tomar decisiones respecto al paso siguiente a mitad del próximo año.

¿Cuál es la visión que tienen respecto al comportameinto del mercado del cobre?
Este año ha sido muy bueno, pero creemos que el próximo el promedio de precios va a estar en torno a los 120 centavos, asumiendo que este año va a cerrar en 130 centavos. Creo que en los próximos cinco años, incluido el 2004, vamos a estar por sobre los 100 centavos.

En este escenario el papel que juega China es relevante. Así como lo ha sido en los últimos años, China va a continuar con una demanda creciente de cobre. A pesar de que han estado las autoridades económicas tratando de enfriar el crecimiento económico, el sector de los commodities, y el cobre en particular, sigue sólido. Si bien a una menor tasa, pero todavía muy alta. Estaba creciendo la demanda de cobre a tasas de 20% anual, ahora están bajando a entre 12 y 14%, lo cual sigue siendo altísimo para los volúmenes que están demandando. China va a llegar este año a 3,5 millones de toneladas de consumo y si a eso le agregamos sólo un 10% de crecimiento a la demanda, el próximo año serían 350 mil toneladas más, y así sucesivamente. Por lo tanto, creo que en menos de 5 años van a estar en 5 millones de toneladas. Todo esto se debe a que es un país que está en proceso de modernización y el cobre es muy intensivo en infraestructura y, obviamente, está asociado a la modernización que está aplicando.

¿Cuál es la carpeta de inversiones que tiene Antofagasta Minerals?
Bueno, a parte de lo que es el Tranque Mauro, que involucra una inversión de 457 millones de dólares, está en proceso de ingeniería de detalle lo que es la Expansión de Pelambres, que también va a requerir una inversión de 200 a 400 millones de dólares; está la mina Esperanza, que también tiene un costo del orden de 600 a 800 millones de dólares, y estamos desarrollando exploraciones en todo el distrito Sierra Gorda, que es donde está nuestra mina Tesoro y Esperanza (existen bastante propiedades mineras en el área como las llamadas Telégrafo, Polo Sur, Tesoro Nor-Este, etc.), como también en todo el distrito de Michilla. Michilla es una mina de alto costo, que necesita encontrar nuevos recursos mineros para extender su vida útil, que actualmente está acotada a 2009-2010.

¿En qué etapa se encuentra la expansión de Pelambres?
La expansión está en una etapa de ingeniería de detalle. Todavía no se ha definido cuál será el tamaño de la expansión. Tenemos dos opciones aún abiertas: 140 mil toneladas día ó 175 mil toneladas día. Deberíamos a fines del 2005 precisar cuál de las dos opciones se va a implementar.

¿De qué depende una u otra?
Fundamentalmente de la inversión involucrada y del VAN, es decir cuál de las dos opciones va a ser económicamente más rentable.

La expansión entraría en producción el segundo semestre del 2008 y va a significar un aumento neto en la producción de Pelambres de aproximadamente 100 mil toneladas de cobre fino los primeros tres años.

¿Qué ocurrirá en términos de costos?
Naturalmente nuestro costo unitario después de la expansión vuelve a bajar, pero es difícil que volvamos a los niveles del año 2004, porque hemos tenido bajos costos y muy buen crédito de molibdeno este año. Sin embargo, para adelante, los costos tienden a aumentar ligeramente, y el crédito del molibdeno no se cree que vaya a ser tan bueno como lo hemos tenido.

¿Es posible cuantificar el total de reservas de Antofagasta Minerals?
Si consideramos todos los yacimentos en operaciones, tenemos tres billones más las exploraciones que se están realizando creo que hay otro billón. Creo que en total tenemos aproximadamente unos 4 billones de reservas.

¿En el caso del proyecto Esperanza, qué sigue después de la aprobación de estos 15 millones de dólares?
Hacia fines del 2005, esperamos terminar el túnel de exploración, que nos va a permitir finalizar la prefactibilidad y tomar la decisión si vamos a la etapa siguiente, que es estudio de factibilidad. Si cada uno de los hitos del proyecto se van aprobando, la producción partiría el primer semestre del 2009. Por lo tanto, a fines del 2008 deberíamos tener la expansión de Pelambres y a comienzos del 2009, si es que todo se aprueba, estaríamos con la entrada de Esperanza.

TRIBUTACION MINERA

¿A cuánto alcanza el pago de impuestos de Pelambres el año pasado?
No recuerdo, pero fue poco porque todavía estaba la depreciación acelerada de Pelambres. Tesoro aún estaba en un proceso de depreciación normal, pero con harta depreciación, y Michilla con pérdidas.

¿Ese proceso en el caso de Palambres concluyó?
En el caso de Pelambres ya terminó. Concluyó en septiembre del 2003 y, por lo tanto, desde ese mes paga impuestos.

¿A propósito de este debate por el royalty, ustedes han podido cuantificar el impacto de un royalty de 3%, tal como estaba planteado originalmente en el proyecto rechazado?
Bueno, si. Se realizaron varias sensibilidades con el proyecto de ley anterior y nos dimos cuenta de que el impacto en Michilla es "terrorífico", prácticamente dejaba de ser viable, incluso a 90 centavos de precio del cobre. De tener pérdidas pasaba a tener más pérdidas, porque se aplicaba contra las ventas y no contra las utilidades.

En el caso de Tesoro y Pelambres, también tenía un impacto pero de menor envergadura a Michilla.

En total, a 90 centavos, para la empresa tenía un impacto de entre 20 y 40 millones adicionales en impuestos.

¿Han tenido alguna información sobre el royalty II?
Nada.

¿Están preparados para enfrentar el tema?
O sea, yo creo que el impuesto viene. Nosotros siempre nos vamos a resistir a un impuesto que consideramos discriminatorio. No estamos hablando de un artículo dañino como es el alcohol o los cigarrillos. Por lo tanto, sentimos que es un impuesto odioso.

¿Cambia el escenario de este royalty II no pone en juego el derecho de propiedad?
Da la impresión, por lo poco que se sabe, que viene menos malo. Yo lo considero malo de todas maneras, pero al parecer bien menos malo. O sea viene bastante más análisis.

¿Este es un tema pérdido para la industria?
Yo no lo veo así. El proceso está llevando ojalá a que las partes se puedan sentar a conversar. Yo creo que existe el espíritu de la industria minera chilena de aportar algo más, pero pienso que el sólo hecho que sea una sola industria la que tiene que aportar ya es molesto, nos incomoda.

¿Le parece injusta la campaña desatada en contra de la minería?
Sin duda. El sector que más aporta a la comunidad en donde están sus operaciones es claramente el sector minero. Hay muchas grandes empresas que están ubicadas en ciertos sectores y los aporten son mínimos. El aporte que hace el sector minero siempre ha sido enorme. Por lo tanto, ese ha sido siempre un malestar, que a pesar de toda la contribución que hay a la comunidad en términos de infraestructura y también en materia ambiental, nos critican, nos siguen presionando. Tenemos que tener muy claro de que el sector tuvo cinco años de muy bajos precios, por lo tanto muchas empresas estaban perdiendo plata y otras sin utilidades o utilidades muy reducidas.